上海证券报

　　博汇纸业：立足优势产品持续增长可期

　　博汇纸业  （600966 股吧,行情,资讯,主力买卖）是国内造纸行业骨干企业之一，通过充分利用其设备优势、技术优势及成本优势，以节能减排政策为发展契机，较好地完成了经营管理目标，业绩也得到较大幅度增长。

　　盈利能力强劲

　　目前公司业绩增长的主要原因是白卡纸产品销量增加，文化纸价格提高及石膏护面纸投产，再加上两控股子公司正处于税收优惠期，公司整体税负也有较大幅度下降。细分来看，公司的主导产品仍是文化纸和白卡纸，其中盈利能力最强的文化纸产销量在同类企业中列第一，而去年公司销售收入第一位的卡纸经营则在国内与太阳纸业、红塔纸业并列国内三强，尤其是烟卡，经过多年的市场开拓，公司卡纸特别是烟卡的经营已经具有明显的规模优势和较大的市场份额。受国家节能环保和关停并转小造纸的影响，去年以来，文化纸价格逐步上升，而白卡纸作为涂布白纸板中高档的产品，价增量升的格局也将维持。随着行业景气度的不断提高，相当的产业集中度有望促成产品价格的稳中有升，公司的盈利水平也将得到保障。

　　产业扩张提升竞争力

　　从横向来看，公司在巩固优势产品的生产销售的同时，也在积极寻求更多利润来源且已取得相当成效。前期公司定向增发募资投向石膏板护面纸生产线等，通过定向增发，公司进一步加快了募集资金项目的实施进度，扩大了生产规模，增加了产品品种，为提高经济效益奠定了基础。从纵向来看，公司将加快发展林浆纸一体化项目建设，引进消化吸引国外先进技术和设备，调整原料结构，减少对进口纸浆的依赖度，从而降低单位生产成本。公司募资项目化学浆项目预计即将投产，届时其产品整体竞争力有望进一步提高。

　　高景气度获得机构关注

　　上海证券认为，公司主产品提价效应将使其盈利水平进一步提升，预计2008年至2009年公司EPS分别为0.961元和1.077元。该机构认为，公司主导产品白卡、文化纸目前子行业景气度较高，未来产品价格还有提升空间，看好其盈利前景，维持跑赢大市的投资评级。

　　(天信投资王飞)

　　特变电工：新能源＋新材料成就高成长

　　目前公司输变电、新能源、新材料三大发展战略明确，变压器占绝对的主导地位，未来两年收入复合增长率超过36%。

　　公司控股的新疆众和是国内最大的高纯铝和电子铝箔生产基地，属国内领先水平。公司太阳能产业和全球太阳能巨头BP合作，已成为我国最大的太阳能系统集成商，拥有从硅晶片到光伏组件、太阳能电站等一系列的太阳能产品。年报显示，该股成长性吸引了众多基金增持，近期股价温和放量回升，底部蓄势充分，可逢低中线关注。(华泰证券研究所陈慧琴)

　　风华高科：元器件龙头上升通道完美

　　公司是我国最大的新型元器件、电子元器件及电子基础材料的科研、生产基地，具备了与国际最先进企业竞争的各类技术与产品，公司拥有自主知识产权和核心产品关键技术，具备为电脑、移动电话、家用电器等电子整机整合配套供货的大规模生产能力。随着行业复苏，公司产品订单十分饱满，主导产品包括片式多层陶瓷电容器、片式电阻器等均供不应求，前期发布业绩快报，公司2007年净利润同比将出现大幅增长。

　　由于国家政策支持自主创新产业，给电子信息产业发展带来巨大机遇，一方面，全球需求稳步增长，我国作为全球最大的信息产业制造基地，出口量大幅增加；另一方面，国内经济高速发展，重大项目持续不断拉动了国内需求大幅增加，给龙头企业提供了巨大的发展空间，而公司作为元器件龙头地位非常突出，并且将加快发展装备制造业。公司已被列为广东省20家重点发展装备企业，并已获得广东省财政直接支持资金，用于发展高精尖电子装备，同时，将加大电子专用设备和电子材料制造业上的技改力度，力争成为拥有自主知识产权、华南地区精密电子设备制造企业。

　　前期该股受大盘拖累出现一波急挫，企稳后走势相当稳健，且均线系统多头排列，短线有望加速上扬，可积极关注。

　　(杭州新希望)

　　中成股份：进军糖业突破前期高点

　　我国作为能源消耗大国，大力发展替代能源成为当务之急，发展核能将是必由之路。公司拥有庞大的项目和技术资源，并获得了国际原子能机构和我国科技部的支持，在核能研究应用领域处于领先地位，公司拥有我国独立研究开发的低温热堆技术，与清华大学等组建中清源核能科技有限公司，合作开发利用核能新技术。

　　公司与清华核能研究院签定了合作意向书，拟以交钥匙方式承担该项目，清华大学核能研究院是我国最早的核能科学技术研究基地之一，是我国核技术的权威。公司与清华大学、国家电力公司合作拓展核能领域，为公司今后高速发展奠定了坚实的基础。

　　二级市场上看，周二该股放量突破前期高点，上升空间已完全打开，可重点关注。

　　(第一创业证券北京陈靖)