中国船舶  （600150 股吧,行情,资讯,主力买卖）：长线价值在震荡中逐渐显现

　　□第一创业证券(北京) 陈靖

　　中国船舶是我国船舶工业重点企业,大股东中国船舶工业集团公司是中央直接管理特大型企业集团。在我国造船业强势崛起的过程中，公司作为我国造船业的龙头企业，将面临较好的发展机遇。近期有多家机构预计公司2008年的每股收益约为7.64元；按公司目前股价计算，公司2008年预测市盈率仅为16倍左右，长期投资价值比较突出。

　　行业龙头 前景向好

　　从我国造船行业运行情况来看，未来2年造船行业的经营业绩仍将保持较快增长。2007年，全国造船完工量1893万载重吨，比上年增长30%，新承接船舶订单9845万载重吨，比上年增长132%；手持船舶订单15889万载重吨，比上年增长131%。总体来看，造船行业目前正面临历史上较好的发展机遇。手持订单量和新签订单给未来2年造船行业业绩的增长提供了一定程度的保障，前景向好。

　　公司在注入外高桥造船、澄西船舶修造、远航文冲船舶等三块资产后，造船产业链得到一定程度的完善，并被定位为中船集团民用造船资产的整合平台。公司计划把船用柴油机产能从目前的150万马力提高到2010年的380万马力，外高桥船厂还有约20%的产能提升空间。预计澄西船厂修船业务未来三年有望达到30%的增长，船坞利用效率的提高也能进一步提高产能。

　　长线价值逐渐显现

　　从公司承接订单情况看，公司未来2年的业绩增长是有订单保障的。2007年公司承接订单总额为301.6亿元，其中造船182.9亿元，造机67.6亿元，修船29.6亿元。新签订单量超过完工量70%左右。由于2007年的订单基本上要在2009年以后完成，因此可以判断，公司未来两年的较高增长是有订单保障的。

　　二级市场上，该股作为两市突出的绩优股，股价曾一度摸高300元。该股随着大盘不断调整，当前的股价已经回落至120元左右，跌幅约63%。公司2007年业绩达每股4.40元，当前市盈率(TTM)仅27倍左右。近期有多家机构预计公司2008年的每股收益约为7.64元。按公司目前股价计算，公司2008年预测市盈率仅为16倍左右，长期投资价值比较突出。该股从3月18日开始，量能有所放大，显示有资金低位吸筹迹象。随着量能的温和放大，该股后市有望酝酿反攻，投资者可积极关注。

　　华北制药  （600812 股吧,行情,资讯,主力买卖）:医药龙头 后市有望展开上攻

　　公司是我国目前最大的抗生素生产基地，抗生素原料药总产量约占全国总产量的15％左右，其中青霉素、维生素B12产量居亚洲第一，世界第二，半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一，链霉素产量居世界第一，粉针剂产量居亚洲第一。公司下属河北维尔康制药有限公司是国内四大维生素C生产商之一。去年维生素产品的一波轮涨行情，出口量与价格齐增，标志着维生素行业进入全面景气阶段。在维生素涨价效应之下，相关上市公司必将从中受益。

　　二级市场上，该股近期随大盘调整而大幅下跌，目前投资价值已逐渐凸现，后市有望展开上攻，投资者可关注。(北京首证)

　　海泰发展  （600082 股吧,行情,资讯,主力买卖）:三年100亿任重而道远

　　+10.03％，收盘价13.60元，流通盘1.98亿股。

　　基本面看点：去年营业收入和净利润同比增长44％和89％，随着天津滨海新区开发正式上升为国家战略，根据控股股东海泰控股的发展及资源配置布局规划，作为旗下唯一从事以工业地产为核心的控股子公司，公司制定了突出工业地产核心地位，逐步成为产业园专业开发、运营商的发展战略。海泰控股是国有资产的授权经营单位，资源、管理、信息和政策优势强大，应会为公司未来发展提供保障。公司现有主体项目海泰绿色产业基地占地55公顷，分三期滚动开发，华苑产业区还储备土地606亩，就在今年年初董事会取得参加建设用地竞买相关活动单笔不超过20亿元的权限后，近期就以3.5亿元和3.7亿元竞得天津华鼎置业100％股权及津百新厦部分房产，进一步充实土地和房地产项目储备，而转让方也是大股东海泰控股。而公司去年提出的市值管理中期目标为3年实现市值百亿，而目前的总股本也才3.2亿，无疑有想象空间。

　　板块概念：天津滨海板块，房地产、跌破增发概念

　　技术面看点：年报显示前十大流通股东合计持股4654万股，占流通盘23.47％，与三季度末相比变化不大，股东数虽有所增加，但筹码仍有相当集中度。特别是去年定向增发5000多万股中，太平洋人寿认购1500万股，华安基金认购1000万股，友邦华泰基金认购289万股，增发价16元，将在今年9月才上市，目前已经跌破发行价。但近期跌破年线后，有筑底迹象，由于目前距年线还有近10％的距离，且在近期滨海板块中涨幅不大，回档中可吸纳，但不宜追涨。

　　东方通信  （600776 股吧,行情,资讯,主力买卖）：3G概念短炒为主

　　+9.98％，收盘价7.16元，流通盘3.77亿股。

　　基本面看点：实际控制人普天集团是目前能够提供TD-SCDMA系统设备的4家厂商之一，今后将成为普天TD的产业化基地。普天曾重组通信行业四大巨头——巨、大、中、华之巨龙信息，擅长行业资本运作，去年已将金融电子资产注入，使东信品牌的金融自助产品在招商、光大、工、农、交、深发展等各大银行运用。而最大的期待应该还是在于3G，未来5年我国投资额分别为299亿元、1236亿元、1228亿元、921亿元和614亿元，大量的资金投入使国内通信业的系统设备商、运营商及终端厂商等都将从中受益。周末公布3G在试点城市开始放号，是该股涨停的直接导火索，毕竟东方通信是普天系内唯一的CDMA生产基地，但需要提醒的是，业绩大幅提高还需要一个漫长的过程，其与三星的合资公司就因亏损累累而终止。

　　板块概念：通信、预盈预增、3G概念

　　技术面看点：去年11月以来，围绕3G的传闻，该股也有明显的收集迹象，但短期行为也非常明显，游资出没迹象明显，时常短期内暴涨暴跌，而且该股也是市场中不多见的半年线在年线下方的品种，流通盘也比较大，目前唯一的优势就是绝对股价不高，昨日换手率仅10％，但7.5元附近有较大阻力，似乎一蹴而就的概率不大，除非成交量继续成倍放大。

　　东睦股份  （600114 股吧,行情,资讯,主力买卖）:9元附近有望企稳

　　-10.04％，收盘价9.77元，流通盘1.08亿股，中国最大的粉末冶金机械制造企业。

　　基本面看点：大股东为日本睦特殊金属工业株式会社，为第一只外资控股的A股，目前我国粉末冶金制品企业有300多家，但年产量在1000吨以上的仅6家，东睦的产与销均为最大。粉末冶金具有节能、省材、高效、环保等优点，在轿车、冰箱和空调压缩机、电动工具、家电等行业被日益广泛采用。从设计到模具开发到生产一体化的能力以及40多年的专业生产经验，使东睦的竞争优势很强，占据国内30％市场份额。目前我国粉末冶金行业正处于导入期，汽车用粉末冶金零件生产是公司未来主要方向，而汽车业的高速发展带来的行业增速显著。已公告2007年度净利润2000万-2500万元，增长十几倍。同时，国家新发布的利用外资五年规划显示，机械行业有望成为利用外资的主战场。

　　板块概念：新材料、预增、QFII持股、外资并购概念

　　技术面看点：年报显示人均持股近6000股，QFII花旗仍增仓100万股，但私募有减仓迹象。K线图显示清晰的收集并逐波盘升的趋势，进入3月后换手明显温和放大，量价配合理想，曾经是暴跌中为两市不多见的创新高品种，但上周开始出现快速回落，风险释放不少，由于已经回到启动前的位置，而且年线、半年线都集中在9元左右，在这个区域企稳的概率较高，值得关注。(新快报)