工商银行  （601398 股吧,行情,资讯,主力买卖）:商业银行龙头 业绩稳定增长

　　周二沪深股指延续了惯性下跌走势，个股普跌，成交继续低迷，从盘面上看，虽然近来金融、地产等蓝筹股出现了一定资金回流迹象，但以中石油、中石化为首的部分权重股仍跌势不止，促使指标股分化明显，难以形成有效的做多动能，因此在目前市场人气极度涣散，股指一路单边下挫的背景下，依靠市场自身力量来扭转颓势仍需较长时日。在股指持续暴跌的情况下，金融股近日表现相对抗跌，由于其是两市权重最大的板块，在一定程度上稳定了股指跌幅，所以在操作上投资者对于题材股应采取回避态度，建议可重点关注银行股龙头工商银行。

　　公司是我国最大的商业银行，其拥有庞大、优质的客户基础、广泛的分销网络和国内最先进的信息技术平台，是我国最大的公司银行、个人银行、电子银行服务提供行。另外，公司与高盛集团、安联集团以及美国运通建立了非排他性的战略合作关系，特别是加强了在风险管理与内部控制以及提高银行在资金交易、资产管理、公司银行业务及投资银行业务和不良贷款处置方面的能力，这将有助于公司的管理效率得到大幅提升，提高运作效率。

　　目前我国实行从紧的货币政策，公司拥有比其他中小银行更强的适应能力，预计公司2008年和2009年每股收益约为0.33元和0.40元，目前动态PE仅为16.91，投资价值开始显现。

　　二级市场上，该股股价回调至前期密集成交区，并获得较大力度的支撑，后市下跌空间有限，而近期整个银行板块资金流入迹象明显，投资者可逢低适当关注。(金百灵投资)

　　福星股份  （000926 股吧,行情,资讯,主力买卖）:二线地产股 估值合理

　　公司控股的福星惠誉是武汉最具知名度的房地产公司，2007年房地产业已成为公司的支柱产业和主要利润来源。公司目前的土地储备地理位置优越，武汉项目均处在中心城区，孝感福星城位于孝感市未来城市发展方向的新政府所在地核心区域，恩施福星城位于恩施最繁华区域。公司获取的土地相比其他公司而言成本较低，竞争优势较为明显。与国内其他大中城市相比，目前武汉市商品房住宅平均售价不高，发展潜力较大，开发过热的系统性风险较低。此外，公司计划公开增发项目已于日前获得批准，增发实施后将有效缓解资金瓶颈制约，资本实力也因此大大增强。

　　二级市场上看，该股目前市盈率不到20倍，估值优势突出，近期股价在11元上方反复震荡筑底，随着短线做空动能逐步释放，后市该股有望先于大盘反弹，可适当逢低关注。

　　(重庆东金)

　　潞安环能  （601699 股吧,行情,资讯,主力买卖）:产品结构优化 推动业绩增长

　　2007年，公司实现利润14.32亿元，比上年增加2.46亿元，增长20.77%，净利润9.92亿元，比上年8.76亿元增加1.15亿元，增长13.15%。

　　毛利率水平大幅提高

　　经过数次提价，公司的焦炭业务收入和毛利率水平都得到了巨幅提升。2007年，公司全年生产焦炭34.77万吨，销售31万吨，焦炭业务的毛利率水平为17.54%，较去年同期大幅上涨了70.09%，这主要是在2007年焦炭行业分几次提高了销售价格，考虑到提价效应在2008年仍将有所显现，而且公司计划2008年焦炭产量达到60万吨，因此预计2008年，公司焦炭业务收入将会有较大增长，毛利率水平仍会得到一定程度的提升。

　　做大煤焦化产业

　　公司正努力做强煤炭主业，做大煤焦化产业。为推动两大国家级煤炭基地建设和煤焦化产业快速发展，公司计划继续完成五阳、常村的扩能改造和余吾煤业二期工程建设；完成地方煤炭资源整合项目包括已整合项目的扩能改造及宁武1260万吨新矿区建设；以及整合优化40万吨甲醇项目和20万吨二甲醚项目及地方焦化资源项目。此外，公司还表示将适时收购集团公司煤炭为主的经营性资产项目，随着新项目的陆续投产运营必然会使公司的资产规模、收入规模和盈利能力得到较大的提升。

　　投资评级为跑赢大市

　　预计2008年至2009年，公司EPS分别为1.89元和2.16元，动态PE值分别为26.22倍和22.94倍。国内市场相对估值比较显示，目前公司估值水平略低于行业平均水平，根据公司的生产经营状况和项目进展情况，并考虑到公司为喷吹煤行业的龙头企业，我们认为公司市盈率可高于行业的平均水平，达到32倍左右，因此，我们给予公司投资评级为未来六个月内跑赢大市。(上海证券 严浩军)

　　中国铁建：行业龙头 安全性较高

　　周二沪深两市大盘再次出现暴跌，在此情况下，投资可选择一些比较安全的品种予以适当关注，重点可关注中国铁建，目前其A股收盘价和其港股收盘价已相差不大，短期看具有一定安全性，在目前大盘弱势情况下，有望表现强势。

　　从行业成长性看，当前我国强劲的经济发展与贸易增长带动了国内基础设施建设，特别是交通运输设施建设需求的持续增长。为了满足后续不断增长的运输需求，国家将对运输基础设施进行大力投资。“十一五”期间我国对交通运输基础设施的投资总额巨大，其中，铁路基本建设将迎来大发展，而公路建设的投资总量依旧巨大，城市轨道交通建设也将随着城市化进程的加快而呈现上升趋势。

　　从公司基本面看，公司是我国乃至全球特大型综合建设集团之一，作为行业龙头之一，公司在许多专业技术领域达到国内领先水平，部分尖端技术达到世界先进水平，其业务范围几乎覆盖了基础设施建设的所有领域，拥有全面完整的建筑业产业链，还拥有完整的工程承包资质体系等，具有强大的自主创新能力和竞争优势。凭借自身诸多优势，公司有望在广阔的市场中取得快速发展。

　　二级市场上，经过前期调整，周二该股逆市上涨，且股价处于底部，安全性较高，可适当关注。

　　(浙商证券 陈泳潮)

　　东方航空  （600115 股吧,行情,资讯,主力买卖）：受益升值 表现抗跌

　　公司是国内三大航空公司之一，其总部地处我国最大的经济和金融中心上海，截至2007年6月底，公司共经营航线398条，其中国内航线292条，香港地区航线17条，国际航线89条，每周共运行航班约6108班次。以航班班次占有率统计，公司分别占虹桥与浦东机场的36.57%与30.18%，在上海这一国际交通物流枢纽竞争优势突出。我国航空公司大都持有巨额美元外债，由于人民币去年加速升值，公司可望获得20亿元左右的汇兑收益，这使得公司公告2007年扭亏为盈。

　　我国处于消费升级时代，民航业发展提速将为公司提供广阔的发展空间。我国民航业近年来整合提速，公司通过重组云南航空和西北航空，在国内民航运输市场的份额将从目前的19%扩大到24%，提高了核心竞争力。前期公司股东大会否决了引入新加坡作为战略投资者的方案，但随后中国国航提出的合作业被公司拒绝，公司一直强调希望引入带来国际先进管理经验的战略投资者，未来公司战略整合前景值得期待。

　　经过前期大幅下挫，近期该股在年线处获得支撑后企稳，在本周大盘大跌之际，表现相当抗跌，后市有望先于大盘反弹，可重点关注。(世基投资)