上市定位：10.3－11元

　　基本情况：

　　股票简称“三力士”

　　交易代码：002224

　　发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式

　　总股本：7400万股

　　发行股份：1900万股

　　首次可流通股份：1520万股

　　发行价格：9.38元/股

　　发行市盈率：29.31倍

　　中签率(％): 0.124

　　上市日期：2008年4月25日

　　上市地： 深圳

　　主承销商：东北证券股份有限公司

　　主要财务指标 2007年 2006年 2005年

　　流动比率 0.99 1.05 0.96

　　速动比率 0.61 0.51 0.53

　　应收帐款周转率 19.19 18.13 17.84

　　存货周转率 6.15 6.58 7.78

　　资产负债率 58.13% 60.17% 55.30%

　　每股净现金流量 0.58 0.38 0.08

　　每股收益 0.45 0.36 0.39

　　营业收入(万元) 55547.66 46118.30 35877.93

　　营业利润(万元) 3261.72 2558.37 2417.81

　　净利润(万元) 2438.96 1761.63 1962.34

　　募集资金投向：

　　募集资金用途 (资金单位：万元)

　　序号 项目名称 预计投资额

　　1 年产1.0 亿A 米耐热耐油抗静电V 带、农业机械用变速传动带等高档V 带生产线项目 9,200

　　2 年产1000 万条汽车传动带生产线项目 6,780

　　3 三力士新型橡胶传动带高新技术研发中心项目 1,500

　　合计 17,480

　　主要投资风险：

　　1、产品结构单一的风险

　　公司的主导产品为三角胶带。最近三年的三角胶带产品的销售收入分别占公司同期销售收入总额的95.11%、95.75%和95.96%。产品结构显示公司的主营业务突出，但同时也说明公司的经营收入和利润主要依赖于三角胶带产品的生产和销售。

　　2、家族控制风险

　　吴培生先生和吴琼瑛女士为父女关系，在本次发行前合计持有公司69.73%的股份，在本次发行完成后(暂按发行1,900万股计算)持有公司51.83%的股份，处于控股地位。不排除控制人对经营决策、财务决策、重要人事任免等进行控制，侵害公司或公众投资者利益的风险。

　　公司概况及上市定位

　　公司是全国传动带行业中品种齐全、技术水平高、生产规模最大的生产厂家，三角胶带的国内市场份额和出口额最近三年均稳居全国第一，2004 年、2005 年和2006 年公司三角胶带产品的市场占有率分别是24.7%、25.3%和26.1%，具有规模生产优势和行业定价主导权优势。

　　公司具有较强的技术研发力量，拥有省级技术研发中心并获得多项国家专利，是国内传动带行业产品标准的主要起草和修订单位。公司生产的三角胶带质量在全国处于领先水平，“三力士”品牌已经成为国内行业中的著名品牌，三力士牌橡胶V 带产品被国家质检总局授予“中国名牌产品”称号、评为“国家免检产品”， “三力士及图”商标被国家工商行政管理总局授予“中国驰名商标”。

　　公司股票公开发行后，2007摊薄每股收益为0.33元。根据港澳资讯定价模型测算，预计三力士上市后的合理定价为 10.3－11元。