上市定位：21.42－23.26元

　　基本情况：

　　股票简称“奥特迅”

　　交易代码：002227

　　发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式

　　总股本：10857 万股

　　发行股份：2750万股

　　首次可流通股份：2200万股

　　发行价格：14.37元/股

　　发行市盈率：28.74倍

　　中签率(％): 0.0462462206

　　上市日期：2008年5月6日

　　上市地： 深圳

　　主承销商：联合证券有限责任公司

　　主要财务指标 2007年 2006年 2005年

　　流动比率 2.38 1.98 2.03

　　速动比率 1.86 1.37 1.53

　　应收帐款周转率 1.98 2.14 2.04

　　存货周转率 1.67 1.36 1.35

　　资产负债率(%) 53.92 78.97 63.66

　　每股净现金流量 0.11 0.56 -0.29

　　每股收益 0.68 0.57 -

　　营业收入(万元) 18656.33 15481.64 12915.68

　　营业利润(万元) 5359.16 4489.89 4024.31

　　净利润(万元) 5547.9 5015.21 3860.49

　　募集资金投向：

　　募集资金用途 (资金单位：万元)

　　序号 项目名称 预计投资额

　　1、 电力用直流和交流一体化不间断电源 29,027.12

　　(其中：固定资产投资15,556.60万元，铺底流动资金13,470.52万元)

　　主要投资风险：

　　1、行业依赖和产品集中风险

　　公司主要从事电力自动化电源设备及其智能单元的研发、制造、销售和服务，主营业务的增长高度依赖国内电力行业发展。报告期内公司主要产品微机控制高频开关直流电源系统的客户有90%以上属于电力行业，报告期内该产品的销售收入占公司产品销售收入总额的比例分别为97.65%、94.32%和84.05%。公司可能存在因客户行业集中和业务结构单一而带来的风险

　　2、外国股东住所地、总部所在国家或地区向中国境内投资或技术转让的法律、法规可能发生变化的风险

　　公司控股股东为欧华实业，实际控制人为廖晓霞女士，廖晓霞女士为中国香港永久居民。《中华人民共和国香港特别行政区基本法》第一百一十五条规定香港特别行政区实行自由贸易政策，保障货物、无形财产和资本的流动自由。香港为自由港，在对内地投资和技术转让方面无特别规定。尽管如此，并不能排除将来香港经贸政策发生变化，从而可能对公司经营带来不利影响。

　　公司概况及上市定位

　　公司的主营业务为电力自动化电源设备及其智能单元的研发、制造、销售和服务。主要产品有微机控制高频开关直流电源系统、电力专用UPS 电源系统、电力专用逆变电源系统、电力用直流和交流一体化不间断电源设备等。

　　公司是我国电力自动化电源设备行业的领先企业，行业标准的制订者和行业发展趋势的引领者。目前公司形成了门类齐全的电力自动化电源设备系列产品，能够为客户提供电力自动化电源和技术的完整解决方案。同时，公司具有较强的技术优势及创新能力，能够为客户量身提供个性化的服务，这是公司相对其他企业的重要竞争优势。

　　公司所从事的电力自动化电源设备行业具有较高的技术壁垒、资质壁垒、营销网络和运行经验壁垒及资金壁垒。较高的进入壁垒和迅速扩大的市场容量使得产品销售毛利能够在较长时期内保持较高的水平。

　　公司股票公开发行后，2007年摊薄每股收益为0.51元。根据港澳资讯定价模型测算，预计奥特迅 上市后的合理定价为 21.42－23.26元。