上市定位：12.18－13.4元

　　基本情况：

　　股票简称“奥维通信”

　　交易代码：002231

　　发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式

　　总股本：10700万股

　　发行股份：2700万股

　　首次可流通股份：2160万股

　　发行价格： 8.46 元/股

　　发行市盈率：29.17倍

　　中签率(％): 0.0524329954

　　上市日期：08年5月12日

　　上市地： 深圳

　　主承销商： 金元证券股份有限公司

　　主要财务指标 2007年1－9月 2006年 2005年

　　流动比率 2.43 2.07 2.49

　　速动比率 1.25 1.13 1.33

　　应收帐款周转率 1.91 4.80 5.55

　　存货周转率 1.02 1.94 1.84

　　资产负债率 37.18% 42.58% 33.00%

　　每股净现金流量 -0.343 0.171 0.007

　　每股收益 0.20 0.51 0.31

　　营业收入(万元) 11784.4 18123.1 12091.7

　　营业利润(万元) 1894.10 3485.70 2079.63

　　净利润(万元) 1603.74 3135.42 1937.96

　　募集资金投向：

　　募集资金用途 (资金单位：万元)

　　序号 项目名称 预计投资额

　　1 GSM/DCS/CDMA 移动通信直放 6,695

　　站系统技术改造项目

　　2 TD-SCDMA/WCDMA/CDMA2000 7,149

　　移动通信直放站系统项目

　　3 无源微波器件、天线生产线 6,602

　　技术改造项目

　　4 直放站支撑网系统软件项目 2,395

　　合计 22,841

　　主要投资风险：

　　1、大股东控制风险

　　本次发行前，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人杜方、王崇梅、杜安顺分别持有公司3,600 万股、3,760 万股、560 万股股份，占公司总股本的比例分别为45%、47%和7%，合计持有公司的股份达到公司总股本的99%。本次发行后，上述股东仍旧处于绝对控股地位。因此，控股股东、实际控制人及其一致行动人可以通过共同行使表决权或其他方式，对公司的人事安排、财务及重大经营决策、利润分配等方面实施重大影响，从而可能会给公司及其他股东的利益带来损害。

　　2、产品单一风险, 市场相对集中的风险

　　目前，公司主要为移动通信运营商提供微波射频产品及无线通信网络优化覆盖系统，并提供相应服务。这一方面充分说明公司主营业务突出，专业化程度较高，但另一方面也反映出公司存在产品结构单一的风险，如果这些产品的市场需求下降，将对公司的经营造成不利影响。公司产品主要销售区域为辽宁、江苏、黑龙江、山西四省。2004 年－2006年及2007 年1-9 月，以上四省的营业收入之和占公司总营业收入的比例超过83%。其中2006 年及2007 年1-9 月，辽宁省营业收入占公司总营业收入的56.25%及47.68%，公司产品销售市场区域相对集中。

　　公司概况及上市定位

　　公司主要从事微波射频产品及无线通信网络优化覆盖系统开发、生产、销售并提供相应服务，是国内移动通信运营商无线网络优化覆盖设备专业供应商和服务商。

　　公司主要为移动通信运营商开发生产无线同频/移频直放站、光纤传输直放站、基站放大器、干线放大器、无源微波器件、天线、专业软件及网管监控等网络优化覆盖产品，提供室内信号分布系统、室外直放站系统、小区深度覆盖系统、基站延伸放大系统、智能载波调度系统、智能网管监控系统等网络优化覆盖解决方案，在产品及系统开发、生产、应用、服务中积累了丰富的经验，能够满足不同网络系统标准、不同区域的信号优化覆盖要求。

　　公司目前主要区域市场是辽宁、黑龙江、江苏三省，正积极向其它区域市场扩张，其它区域收入占比从04 年的9.4％提高到07前三季度的23.4％。预计此次募集资金项目将推动公司区域市场扩展取得明显成效。

　　公司另一增长线索是国内电信行业重组将启动3G 网络投资，推动无线覆盖需求行业步入2－3 年快速增长期，预计相关增长效应于09 年开始体现。

　　公司股票公开发行后，2006年摊薄每股收益为0.29元。根据港澳资讯定价模型测算，预计奥维通信上市后的合理定价为12.18－13.4 元。