上市定位：10.32－11.47元

　　基本情况：

　　股票简称“伊立浦”

　　交易代码：002260

　　发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式

　　总股本：12000万股

　　发行股份：3000万股

　　首次可流通股份：2400万股

　　发行价格：6.66 元/股

　　发行市盈率：19.59倍

　　中签率(％): 0.0384

　　上市日期：2008年7月16日

　　上市地： 深圳

　　主承销商：民生证券有限责任公司

　　主要财务指标 2007年 2006年 2005年

　　流动比率 0.95 0.90 0.72

　　速动比率 0.66 0.54 0.47

　　应收帐款周转率 11.21 13.30 13.60

　　存货周转率 6.14 5.67 5.87

　　资产负债率 69.94 71.71 81.95

　　每股净现金流量 0.69 -0.01 0.55

　　每股收益 0.46 0.36 0.23

　　营业收入(万元) 79296.87 62531.42 55678.14

　　营业利润(万元) 4592.87 3482.10 1910.42

　　净利润(万元) 4114.48 3020.79 1633.39

　　募集资金投向：

　　募集资金用途 (资金单位：万元)

　　序号 项目名称 预计投资额

　　1 扩大小家电生产技术改造项目 6,262

　　2 商用智能厨房电器生产技术改造项目 2,868

　　3 研发中心扩建技术改造项目 3,283

　　4 扩大小家电模具生产技术改造项目 3,424

　　5 扩大小家电零部件生产技术改造项目 3,573

　　合计 19410

　　主要投资风险：

　　1、人民币升值的风险

　　公司产品外销为主。报告期内，公司外销比例分别为89.95%、87.01%、89.09%。人民币的升值对公司经营业绩影响较大。

　　2、客户集中的风险

　　公司报告期前5大客户销售比重达到78.79%、76.41%、72.65%(以上数据根据实际客户统计)，虽然公司近几年通过积极拓展客户，使前五大客户的销售收入比较均衡，市场区域分布比较均衡，但客户集中仍会给公司带来一定风险。

　　公司概况及上市定位

　　公司是一家从事电饭煲、电烤炉、电压力锅等厨房及家用小电器产品研发、生产和营销服务的企业，主要产品有七大系列：电饭煲系列、电烤炉系列、电煎板系列、电磁炉系列、空气改善器系列、蒸汽熨斗系列、电压力锅系列。

　　公司坚持“营销参与、技术创新、顾客增值、共同提高”的经营策略，在国际市场采用OEM/ODM/MDM 模式，为国际知名品牌商提供专业的营销、研发和生产一体化服务；在国内市场采用ESA 模式授权代理品牌商产品，并以自主品牌“伊立浦”进行销售。公司小家电产品年销售达510 多万件(套)，其中90%左右出口日本、美国等海外市场，合作客户包括三洋(Sanyo)、东芝(Toshiba)、佐敦(Jarden)、美康雅(Conair)、阿普里卡(Applica)等世界知名家电企业。

　　公司与三洋、东芝已结成战略合作伙伴关系，为日本三洋小规格电脑电饭煲产品在中国大陆地区唯一的合作伙伴，及日本东芝电饭煲、电磁炉、电煎板、电热水瓶等合作产品在中国大陆地区唯一的合作伙伴。

　　经过十多年的发展，公司已成为目前中国最大的电饭煲、电烤炉生产基地之一，电饭煲出口连续三年全国排名前二位，其中在出口量最大的美国市场连续三年排名第一，在出口价格最高的日本市场2007 年排名第一，2007 年出口平均单价最高；公司为品牌商生产的电烤炉连续三年占据美国市场主导地位。

　　公司股票公开发行后，2007年摊薄每股收益为0.34元。根据港澳资讯定价模型测算，预计伊立浦上市后的合理定价为10.32－11.47 元。