上市定位：32.73－36.37元

　　基本情况：

　　股票简称“拓维信息”

　　交易代码：002261

　　发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式

　　总股本：7986.58万股

　　发行股份：2000万股

　　首次可流通股份：1600万股

　　发行价格：15.37 元/股

　　发行市盈率：19.81倍

　　中签率(％): 0.0448

　　上市日期：08年7月23日

　　上市地： 深圳

　　主承销商：海通证券股份有限公司

　　主要财务指标 2007年 2006年 2005年

　　流动比率 3.74 3.60 2.90

　　速动比率 3.58 3.39 2.48

　　应收帐款周转率 4.31 2.62 1.92

　　存货周转率 12.60 4.55 4.07

　　资产负债率 31.38 34.62 41.23

　　每股净现金流量 0.47 0.32 0.37

　　每股收益 1.06 0.84 0.76

　　营业收入(万元) 23346.61 16343.65 13689.14

　　营业利润(万元) 8309.67 6402.67 3697.65

　　净利润(万元) 7761.06 6055.83 3731.48

　　募集资金投向：

　　募集资金用途 (资金单位：万元)

　　序号 项目名称 预计投资额

　　1 手机动漫项目 8,000.00

　　2 增值电信业务综合服务平台扩 4,508.00

　　容项目

　　3 基于无线服务模式的中小企业 2,894.20

　　行业信息化应用系统项目

　　4 基于SOA 的企业信息化应用服 3,299.00

　　务平台项目

　　5 湖南拓维科技园扩建工程项目 3,263.00

　　合计 21,964.20

　　主要投资风险：

　　1、与电信运营商相互合作风险

　　公司是通过与中国移动、中国联通等电信运营商进行合作，采用分成模式开展无线增值服务业务。如果某家电信运营商中断与公司业务合作，公司无线增值服务业务将受到一定的影响。

　　2、无线增值业务行业管理政策变动风险

　　公司目前与中国移动签署的大部分业务协议如《移动梦网短信业务合作协议》、《彩铃业务合作协议》、《湖南移动梦网ＷＡＰ省站业务协议》等均按照一定比例分成；与中国联通湖南分公司签署的《增值业务服务合作协议》协议按照一定比例分成。若电信运营商未来签订业务协议时要求更改收费分成比例，将对发行人业务收入产生影响。

　　公司概况及上市定位

　　公司自设立以来，一直从事行业软件的开发，并利用技术优势，2003 年开始从事无线增值服务，公司成功实现业务升级。公司主要产品和服务为提供行业软件开发及为手机用户提供无线增值服务。

　　公司主要为电信重点行业客户提供专业综合软件平台的开发、集成与服务，共有20 余种。拓维OA 自动化办公系统,拓维MSS 管理支撑系统, 拓维手机支付系统, 拓维决策支持(经营分析)系统等。

　　公司于2005 年开始涉足手机动漫业务运营，在手机动漫开发和运营方面积累了丰富经验，是国内最早从事手机动漫增值电信产品和业务线品种最丰富的服务提供商之一，也是国内最大的手机动漫平台提供商和内容提供商。

　　公司自提供无线增值服务以来，依托扎实技术基础和业务独创性，通过业务内置STK、用户免费体验、注册抽奖等多种营销方式，在传统无线增值业务上积累了较为庞大的用户群。该类业务在运营过程中，虽受到其它增值服务提供商类似业务竞争以及行业监控政策加强的影响而出现波动，但受用户消费粘性习惯支持而影响有限。

　　公司积极参与电信行业企业信息化建设。公司先后承接了联通总部及其全国6 个省(广东、山西、湖南、江西、河北、河南)的管理支撑系统、6 个省市的手机支付系统(其中包括中国联通的广东、河南、湖南、天津、浙江5 个分公司和中国移动的湖南、上海2 个分公司)、8 个省(广东、山西、湖南、湖北、江苏、陕西、河北、黑龙江)的协同办公系统，2 个省的经营分析系统(江西联通和湖南电信、湖南移动)；公司承担了湖南移动梦网、湖南移动短信网关、湖南移动商务网以及湖南移动全网包括14 个地市的统一信息平台一、二期工程， BOSS 系统扩容升级改造等软件开发业务。公司在统一信息平台工作流引擎设计、MSS 管理支撑系统中间件、移动经营分析系统大数据量处理等技术上处于业内领先水平。多年以来，公司以出色的产品质量和技术水平赢得了用户认可。

　　公司股票公开发行后，2007年摊薄每股收益为0.97元。根据港澳资讯定价模型测算，预计拓维信息上市后的合理定价为32.73－36.37元元。