拓维信息  （002261 股吧,行情,资讯,主力买卖）23日在深交所上市。拓维信息是国内为数不多的集行业软件开发与无线增值业务于一体的高新技术企业。2003年，公司凭借在电信行业技术开发经验，开拓了无线增值业务，形成了涵盖2G到2.5G及准3G通信网络下的完整产品体系。2007年，公司无线增值业务占主营收入的比重已经上升到68.27％，成为公司未来主营成长的主要动力。近三年，无线增值业务的毛利均保持在70％左右，为公司整体毛利水平提供了支撑。

　　申银万国预计公司2008-2010 年将实现销售收入为2.86、3.54 与4.49 亿元，净利润为0.83、1.02与1.31 亿元，全面摊薄EPS 为1.04、1.27 与1.64 元。在估值方面，申银万国认为，公司目前在利润总额中，尚有14％的利润来源于系统集成与软件业务，相对于无线增值行业平均估值水平应有一定折价；此外，公司与TOM、空中网等传统无线增值业务龙头厂商相比，在市场占有率方面尚有一定差距。因此，申银万国给予公司相对于无线增值行业估值水平20％的折价，即08 年24 倍与09 年17 倍的市盈率，得出相应的合理价格区间为21.7–25.0元。

　　光大证券预测公司未来3 年复合增长12％左右。结合绝对估值和相对估值，公司合理价格为14.92-17.44 元；需要注意的是，由于二级市场对小盘股尤其是软件类公司存在追捧的可能，上市首日可能出现较高的溢价。

　　东北证券预计拓维信息2008-2010年的每股收益为0.99元、1.12元和1.36元，同比增长24％，14％和22％。按照2008年25倍和2009年19倍市盈率，上市后的股价合理的价格区间在21.29元-24.63元。

　　基于08、09年预测业绩0.89元、1.12元，综合考虑公司的成长性和目前的市场状况，上海证券认为公司的合理估值为08年预测业绩的25-30倍PE，估值区间为22.25-26.7元。

　　西南证券预计公司2008、2009、2010年的PE分别为27倍、21倍和18倍，基本每股收益分别为0.84元、0.96元和1.10元。预期公司二级市场的合理价格为19.8-22.7元。

　　国金证券预测2008～2010年公司实现净利润82.85、105.45和145.51百万元，同比分别增长30.86％、27.28％和37.99％，EPS分别为1.037、1.320和1.822元；国金证券给予拓维信息的合理定价为39.60元，相当于38x08PPE，30x09PE。